JP모건 자산운용 1분기, ISHARES TR 대폭 축소·슈퍼마이크로 대규모 확대

JP모건 자산운용 2026년 1분기 포트폴리오 변화 개요

JP모건 자산운용(J.P. Morgan AM)의 2026년 3월 31일 기준 13F 공시에 따르면, 총 미국 주식 평가액은 약 31억 달러에 달하며, 보유 종목은 300개에 달합니다. 이번 분기에서는 주요 상위 보유 종목들의 평가액과 비중 변동이 뚜렷하게 나타났습니다. 다만, 13F 공시는 최대 45일의 공시 지연이 있어 투자 참고 시 타임 랙을 염두에 두어야 합니다.

ISHARES TR 비중 축소, 평가액은 90% 이상 급감

포트폴리오에서 가장 큰 비중을 차지하는 ISHARES TR이 22.07%로 여전히 1위지만, 직전 분기 대비 평가액이 무려 90.9%나 축소되었습니다. 또한, 두 번째로 비중이 높은 ISHARES TR도 평가액이 97.6%나 줄어든 것으로 나타나 펀드 내 ETF의 대폭적인 비중 축소 움직임을 알 수 있습니다. 이는 자산 배분 전략 조정이나 리스크 관리 차원의 매도에 따른 것으로 보입니다.

STATE STR SPDR S&P 500 ETF T 신규 편입

이번 분기 특기할 만한 변화는 STATE STR SPDR S&P 500 ETF T의 신규 매수입니다. 10.24%의 비중으로 새롭게 상위권에 올랐는데, 이는 S&P 500 인덱스 기반 ETF에 대한 신규 투자 확대를 의미합니다. 상대적으로 축소된 ISHARES TR 기반 ETF 대비 시장 대표성 또는 펀드 전략에서 변화가 감지됩니다.

ELECTRONIC ARTS 및 슈퍼마이크로 컴퓨터 등 개별주 비중 확대 두드러져

ELECTRONIC ARTS INC는 두 개 비중(3.58%에서 2.63%)으로 나눠져 있으나, 전자는 평가액이 반 토막 나며 비중 축소한 반면 후자는 560.9%의 폭발적인 증가세를 보이며 비중 확대가 이루어졌습니다. 이처럼 동일 종목 내에서도 거래 전략의 양면성이 관찰됩니다.

슈퍼마이크로 컴퓨터(SUPER MICRO COMPUTER INC)는 2.18% 비중으로 평가액이 1,048.7% 상승, 가장 큰 상승 폭을 기록했습니다. 기술주 성장 기대감 또는 실적 개선 전망에 따른 집중 투자로 보입니다.

알리바바·호로직 등은 큰 폭으로 비중 축소

알리바바 그룹 홀딩(Alibaba Group HLDG LTD)은 비중 2.22%를 차지하면서도 평가액이 97.9% 축소되어, 중국 계열 기업에 대한 포트폴리오 조정이 이루어진 것으로 보입니다. 이밖에 의료기기 업체인 호로직(Hologic Inc)도 평가액이 절반 이상 줄었습니다.

결론: ETF 재편과 기술주 중심 성장주 확대 차별화

요약하면 JP모건 자산운용은 2026년 1분기, 기존 대형 ETF들의 비중을 대폭 줄이고, STATE STR SPDR S&P 500 ETF T를 신규 매수하는 ETF 포트폴리오 재편과 함께, 슈퍼마이크로 컴퓨터 및 일부 게임, 바이오 종목 위주 기술 성장주에 대한 집중 확대 전략을 펼친 것으로 해석할 수 있습니다. 특히 ISHARES TR 기반 ETF 매도가 대규모로 이뤄진 점이 눈에 띄며, 중국주와 일부 헬스케어주는 비중 축소가 지속되고 있습니다.

이번 데이터는 13F 특성상 시차가 있으므로 실제 현재 운용 전략이나 시장 변화와는 차이가 있을 수 있으나, JP모건의 분기별 대체적 투자 방향성을 엿볼 수 있는 중요한 지표입니다.